밸류에이션 (Valuation)

이 지표는 회사의 시장 가치와 수입과 같은 재무 지표 간의 관계를 살펴봅니다.

목표는 미래의 수익/현금 흐름에 대해 지불하는 가격을 보여주는 것입니다. 예를 들어, 연간 200달러를 창출할 것으로 예상되는 회사에 100달러를 지불하면 P/E 비율이 0.5x(S&P 500의 P/E ~18x)이기 때문에 회사가 저렴합니다. 기본적으로 평가 비율은 현금 흐름/수익의 미래 흐름에 대한 추정치를 기반으로 합니다.

이 비율은 미래를 내다보는 것이기 때문에 당신과 시장의 나머지 사람들이 이 회사가 잠재적으로 창출할 수 있다고 믿는 것에 대해 추정해야 합니다. 미래 수익에 대한 분석가의 기대치는 온라인에서 쉽게 찾을 수 있으며 자산 가격의 움직임에 중요한 역할을 합니다.

가장 일반적으로 사용되는 측정은 투자자가 1달러의 수익에 대해 지불하는 금액을 나타내는 가격 - 수익 비율(PER 또는 PE 비율이라고도 함)입니다. 이 비율은 동일한 산업 내 경쟁업체를 비교하는 데에도 유용합니다.

또 다른 주요 평가 비율은 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 이익(EV/EBITDA)에 대한 기업의 기업 가치입니다. 기업의 기업가치는 기업의 총 가치를 측정하며 기업의 시가에서 부채를 더하고 현금을 빼서 계산합니다. 이 비율은 회사의 재무 건전성과 미래 성장에 대한 전망을 분석합니다. 전반적으로 비율은 회사의 EBITDA가 비즈니스 가치를 커버하는 횟수를 나타내며 비율이 낮으면 회사가 저평가되었음을 나타냅니다.

가치 투자란 무엇인가요?

가치 투자는 가치 평가 지표가 낮은 회사를 매수하는 스타일입니다(평가 지표가 높은 공매도 회사를 매각할 수 있음)

이 스타일은 40년대 후반 "The Intelligent Investor"의 저자인 Benjamin Graham에 의해 공식화되었으며 이후 유명한 투자자 Warren Buffet에 의해 대중화되었습니다.

가치 투자자들은 시장의 타이밍을 잡기는 어렵지만 가격을 매기는 것이 가능하다고 믿고 매력적인 진입점을 제공하는 회사를 사려고 합니다.