다각화 (Diversification)

어떻게 위험을 완화할 수 있을까?

질문: 포트폴리오가 병동성 20%의 주식 2개로 구성되어 있다면 포트폴리오의 평균 변동성은 얼마일까요?

답: 포트폴리오의 변동성은 20% 미만일 겁니다. 왜냐하면 두 가지 주식이 포트폴리오를 분산시킵니다. 한쪽이 하락할 때 다른 쪽이 강세로 전환(랠리)할 수 있으므로 두 가지를 같이 가지고 있는 것이 각각 개별로 갖는 것보다 덜 위험합니다.

이게 다각화의 핵심입니다.

포트폴리오 관리에 다각화란? (일명 모든 달걀을 한 바구니에 담지 않는 것)

시장의 다양한 위험에 노출을 줄이는 방법의 하나는 포트폴리오의 다각화로 한 산업이나 회사에 크게 영향을 받지 않도록 하는 것입니다. 포트폴리오 다각화는 다양한 시장에 투자하는 것 뿐만 아니라 다양한 자산군에 투자하는 것으로도 가능합니다. 이러면 포트폴리오의 전체적인 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 원자재 자산은 인플레이션에 방어가 되어서 많은 투자자가 포트폴리오에 보유합니다. 예를 들어:

Romain(주식 투자자)은 기술, 관광 및 농업 주식에 투자로 주식 포트폴리오를 다각화하고 포트폴리오의 위험을 전체적으로 줄입니다. 구체적으로 말하면, 각 산업에 한 회사가 아닌 여러 회사에 투자해서 한 개의 회사에 대한 노출을 줄입니다.

Euri(거시 경제 투자자)는 여러 국가에 투자로 포트폴리오와 전반적인 위험을 분산시킵니다. 한 국가가 마이너스 수익률이 되면, 플러스 수익률을 가진 다른 국가에도 투자하고 있어서 포트폴리오는 크게 영향을 받지 않습니다.

본질적으로 모든 달걀을 한 바구니에 담지 않아야 승리로 손실을 상쇄할 수 있어 전반적인 손실과 포트폴리오의 위험을 줄일 수 있습니다.