위험(리스크) 회피

헤징은 다른 투자에서 축적된 잠재적 손실을 상쇄하는 것을 목표로 하는 투자 전략입니다. 이것은 일반적으로 반대 방향으로 다른 증권 또는 동일한 증권에 투자하여 반대/상쇄 포지션을 취하는 것으로 구성됩니다. 목표는 투자 위험을 제한하는 것입니다.

헤징은 보험을 구매하는 것과 같다고 생각할 수 있습니다. 이는 안전망을 만들어 잠재적인 미래 위험을 완화합니다. 보험 상품을 구매하는 것과 유사하게, 헤징은 무료가 아니며 투자자는 적절한 위험 보상 트레이드오프를 찾아야 합니다. 완벽한 헤지는 포지션이나 포트폴리오의 위험을 100% 제거하는 전략이지만 쉽지 않습니다.

포지션을 헤지하는 가장 일반적인 방법은 파생상품을 이용하는 것입니다. 이전 기사를 기억한다면 파생 상품은 기초 자산에서 하나 이상의 성과를 추적합니다. 여기에는 스왑, 옵션, 선물, 선도 계약이 포함되며 기초 자산은 거의 모든 상품(이자율 포함)이 될 수 있습니다. 다른 투자에서 손실이 발생할 때 이익을 얻는 파생 상품을 설정할 수 있습니다.

예를 들어 AMZN 주식을 매수한 경우 풋옵션을 매수하여 하방 위험을 완화할 수 있습니다. 그러나 풋옵션을 매수하면 잠재적인 이익이 감소합니다. 주식이 상승하면 풋옵션에 대해 지불한 프리미엄만큼의 이익을 잃게 됩니다. 그러나 주식이 하락하면 풋옵션을 통해 얻는 이익이 롱주에서 얻은 손실을 상쇄하여 전체 투자를 잃지 않도록 보호합니다. 하방 위험이 클수록 헤지 비용이 커집니다. 따라서 특정 시점 이후에는 위험-보상 트레이드오프로 인해 추가 보호를 구매하는 것이 설명할 수 없게 됩니다.

헤지 효과는 "헤지 비율"을 사용하여 측정할 수 있습니다. 이 비율은 기초 자산 가격이 $1 움직일 때 파생 상품의 가치가 움직이는 양을 측정합니다.

헤지하는 다른 방법

투자를 헤지하는 보다 친숙한 방법은 분산투자입니다. 파생상품을 통한 헤징은 복잡할 수 있고 상당한 자본이 필요하기 때문에 분산투자는 간단하고 가격 보호도 제공합니다. 그러나 분산 자산이 반대 방향으로 움직인다는 보장은 없습니다. 예를 들어, 2020년 3월 동안 전체 시장이 폭락했기 때문에 다른 부문의 다각화는 중요하지 않을 것입니다.

소매 거래자의 경우 헤징 활동에 참여하지 않더라도 대기업이 정기적으로 참여하기 때문에 주제를 이해하는 것이 좋습니다. 행위. 헤징으로 인해 투자자가 돈을 버는 경우는 거의 없음을 기억하십시오. 헤징의 목적은 손실을 방지하는 것입니다.