볼륨 (주식거래량) 분석
볼륨은 거래 활동의 척도입니다. 특정 금융 자산의 주식이 일정 기간 동안 거래된 수입니다.
기술적 지표
포지셔닝 분석
요약
- 특정 거래에 얼마나 많은 투자자가 투자되었는지 측정하며, 특히 단기 거래 범위를 가진 투자자에 중점을 둡니다.
- 거래가 붐비는지 여부를 평가하는 것은 자산 관리자를 위한 전문적인 논평의 매우 일반적인 부분입니다.
- 위치 데이터를 사용하여 잠재적인 "짧은 압착"을 예측할 수 있습니다.
얼마나 많은 투자자들이 같은 이유로 같은 위치에 있는지 측정하기 위한 유가 증권의 포지셔닝 - 전문 용어로 거래가 얼마나 "붐비는"지. 포지셔닝은 일반적으로 동시에 포지션을 해제하기로 결정할 수 있는 투기적 투자자에 대한 특정 초점으로 언급됩니다.
포지셔닝은 유가 증권의 일반적인 투기 추세에 대한 급격한 가격 변동의 위험을 경고하기 위한 것입니다. 이는 최근에 많은 "참을성 없는" 돈이 증권에 투자되었으며 불리한 소식의 첫 징후가 보이면 거래에서 서둘러 철수하기로 결정할 수 있음을 보여줍니다. 전문 투자자들은 포지셔닝 데이터에 매우 관심이 많습니다. 왜냐하면 그들은 같은 이유로 들어온 많은 다른 사람들과 함께 거래에 휘말릴 것을 두려워하고 동시에 모두 떠나기로 결정하여 급격한 하락을 초래할 수 있기 때문입니다.
가장 보편적으로 받아들여지는 조치는 미국의 Commodity Futures Trading Commission - 줄여서 CFTC입니다. 위원회는 미국 거래소에서 거래되는 주요 선물의 모든 포지션에 대한 주간 보고서를 작성하며, 특히 보고서가 매우 유용하다는 점은 "헤지"와 "투기적" 포지션을 구분한다는 점입니다.
보고서의 후반부를 통해 시장 참가자는 자산이 얼마나 롱 또는 숏인지 그리고 이 측정이 갑자기 변경되었는지 여부를 평가할 수 있습니다. 다음은 S&P 500에서 항상 인기 있는 e-mini 미래인 ES의 좋은 예입니다.
이 차트는 매우 시사하는 바가 많습니다. 2020년 중반에 시장이 어떻게 시장에서 극단적인 숏 포지션에 도달했는지 보여줍니다. 즉, 투자자들은 시장이 하락할 것이라고 열심히 베팅했습니다.
포지셔닝 데이터는 어떻게 사용합니까?
데이터는 귀하가 매우 인기 있는 직위를 맡고 있는지 평가하는 데 사용되며, 이는 동료가 귀하보다 앞서 있는 직위를 해제할 때 고통을 받을 수 있습니다. 이를 "압박"이라고 합니다.
투자자들이 주가가 하락해야 한다고 가정하고 이를 살펴보겠습니다. 많은 단기 투자자들이 모두 이 주식에서 일방적인 숏 포지션을 취하면 매도 압력이 거의 남지 않으며(모두 원하는 포지션이 있기 때문에) 실제로 일부는 위험 관리 이유.
이것은 그들이 주식을 사야 한다는 것을 의미하며 가격에 상승 압력을 가하여 다른 투기꾼들이 그 주식을 사도록 합니다... 그리고 이것은 스퀴즈가 완료되고 모든 사양 포지션이 "평평하게"(즉, 닫힐 때까지) 계속됩니다.
포지셔닝 스퀴즈의 예를 보여주시겠습니까?
S&P 500에 대한 위의 차트는 "숏 스퀴즈"의 전형적인 예를 보여주기 때문에 훌륭한 차트입니다. S&P 500 자체 차트를 추가하고 확대해 보겠습니다.
을 판매하기 위해 쌓인 투자자들에게 더 매력적으로 보였습니다.
- 숏 스퀴즈: 예외적으로... 시장은 계속해서 상승했습니다 - 기술주와 숏 커버링 덕분에: 투기자들은 종종 상당한 손실을 입으면서 막대한 포지션을 커버해야 했고, 따라서 시장이 상승했습니다.
이 차트의 후반 부분은 일부 투자자가 포지셔닝 데이터를 사용하기로 선택하는 방법을 보여줍니다. 시장이 너무 비싸다고 믿고 숏 포지션을 표현하고자 했던 투자자에게는 이 차트의 끝(2020년 8월 말)이 실제로 이상적이었을 것입니다. 순간.
투기 거래에서 발생하는 소음이 없었다면 이 투자자의 짧은 논문이 시장에 영향을 미칠 더 나은 기회를 가졌을 것입니다(물론 투자자가 옳았다면). 그리고 어쨌든, 이 투자자가 쥐게 될 위험은 훨씬 줄어들었을 것입니다.
이것이 본질적으로 포지셔닝 분석의 역할입니다 - 투기꾼의 단기 변동이 끝나면 더 깊은 근본적인 관점이 시장을 장악할 수 있도록 합니다.
포지셔닝 분석
