실현된 변동성 (Realized Volatility)

실현된 변동성은 일정 기간 동안 증권이 제공하는 수익률의 평균 크기를 측정한 것입니다. 예를 들어, 며칠 동안 30% 하락하거나 상승하는 주식은 매우 변동성이 큰 것으로 간주되며, 반대로 주어진 주에 최대 1% 변동하는 재무부 채권은 변동성이 낮습니다.

변동성은 본질적으로 낮은 편에 있는 범위 제한 척도이며 0 아래로 내려갈 수 없습니다. 이를 통해 거래자는 낮은 변동성의 체제를 구별할 수 있습니다.

이 측정값에 대한 더 적절한 이름은 "수익률의 표준 편차"이지만 재정적 전문 용어입니다.

변동성은 적어도 두 가지 다른 설정에서 사용됩니다.

• 보안 실사 및 구조화: 낮은 변동성을 장기간 경험한 주식은 변동성을 높일 수 있는 촉매보다 먼저 흥미로운 기회를 제공합니다. 일반적으로 실현 변동성이 낮으면 옵션 가격도 낮아집니다.
• 포트폴리오 구성 및 위험 예산 책정의 경우: 실현된 변동성(및 형제 측정 VaR)은 특정 위험/변동성 목표를 가진 포트폴리오를 구성하는 데 사용됩니다.