코모디티란?
코모디티는 구리나 커피와 같이 사고팔 수 있는 원자재입니다.
자산 종류
파생상품 계약이란?
요약
- 옵션, 선도, 선물 및 스왑은 파생 상품의 유형
- 파생상품 계약은 "기본" 자산의 성과를 추적함
- 대부분은 OTC 시장에서 거래되지만, 일부는 표준화된 거래소에서 거래됨
- 좋은 수익원 및 포트폴리오 다각화
- 고위험 및 규제가 매우 되지 않음
파생상품 계약이란?
파생상품 계약은 계약의 한 당사자가 특정 날짜에 지정된 가격으로 상대자에게 상품을 판매하기로 합의하는 농업 산업에서 시작되었습니다.
파생상품 계약으로 당사자는 즉시 또는 나중에 유가증권 옵션을 거래할 수 있습니다. 유가증권은 파생상품 계약의 가치를 결정하므로 "기본"이라 합니다. 이를 통해 보유자는 위험을 방지하고(가격 변동 측면에서) 수익을 가속할 수 있습니다. 대체투자와 유사하게 파생상품 계약도 레버리지를 사용하므로 이익이 크면 손실도 클 수 있습니다.
대부분의 파생상품은 장외시장에서 거래되지만, 위에서 언급했듯 일부 옵션과 선물은 표준화된 거래소에서만 거래됩니다. 이를 통해 교환소는 거래 발생을 보장할 수 있습니다.
장단점
파생상품 계약에 투자함으로써 보유자는 기초 자산에 대해 "헤지(hedge)"할 수 있습니다. 즉, 자산의 가격 변동에 방어할 수 있다는 겁니다.
예를 들어, 설탕 생산자가 오늘 가격이 마음에 들고 몇 개월 후에 떨어질까 봐 걱정되면 오늘 가격에 설탕을 판매해서 자신의 포지션을 헤지하며 가격이 내일 떨어질 것에 효과적으로 베팅할 수 있습니다. 이 거래는 미래의 가격 변동으로부터 생산자를 보호할 겁니다. 투기적인 거래자는 미래에 설탕 가격이 대신 오를 것이라 믿으면 다른 쪽으로 베팅할 겁니다.
또 다른 예로서는 금리 스왑은 사용자가 직접 차입하는 금리에 비해 유리한 금리를 고정할 수 있도록 합니다.
파생상품 계약의 일종인 신용파산스왑(CDS)이 금융기관의 붕괴와 결국 글로벌 금융위기까지 촉발했다는 사실을 알고 계셨습니까? 파생상품 거래의 동성은 매우 높아서 투자자는 잠재적으로 큰 손실을 볼 수 있습니다. 파생상품의 규제되지 않는 특성은 또한 파생상품을 매우 복잡하고 공정하게 평가하기 어렵게 만듭니다. 결과적으로 이런 계약은 기관 또는 경험 많은 투자자에게만 제공됩니다. 다운사이드 리스크(손실을 입을 위험) 외에도 거래 상대방이 지불을 불이행할 수 있습니다.
파생상품 계약이란?
