이자율

요약

• 이자는 대출한 금액 외에 차용인이 지불해야 하는 추가 금액입니다.
• 이자율은 차입금에 대해 지급하는 이자율입니다.
• 금리는 "차입 비용"으로 생각할 수 있습니다.
• 전체 경제는 금리의 변화에 ​​영향을 받습니다.

마을에 대한 이야기... 한때는 외톨이였을 주제가 이제는 모든 투자자의 혀 끝에 있는 것 같습니다. 그래서 금리는?

이자율은 이자를 지불하는 것과 관련된 많은 상품을 포괄하는 광범위한 용어입니다.

금리 기반 증권의 종류

금리 기반 상품의 세 가지 주요 범주에는 국채, 금리 스왑 및 회사 채권이 있습니다.

개념적으로는 다르지만 이러한 유형의 유가 증권에는 한 가지 공통점이 있습니다. 한 당사자는 X 시간 동안 돈을 빌리고 마지막에 다시 돌려주고 그 사이에 이자를 지불하는 데 동의합니다.

따라서 하루가 끝나면 모든 금리 상품은 은행에서 개인 대출을 빌리고 이자를 지불한 다음 빌린 금액을 돌려주는 것과 유사합니다.

이자는 어떻게 작동합니까

이러한 상품의 핵심 지표는 이자율로, "차입 비용"으로 간주할 수 있습니다. 일명 빌리고 싶은 금액 외에 지불해야 하는 금액입니다.

예를 들어 100달러를 빌리고자 했고 이자율이 5%였다면 105달러를 갚아야 합니다. 차용자에게 이자율은 부채 비용이고 대출자에게는 수익률입니다. 대출 기관은 그 돈을 다른 곳에 투자하는 데 실패하기 때문에(기회 비용) 돈을 빌려준 것에 대한 보상을 요구합니다.

더 큰 규모로 기업은 프로젝트 자금을 조달하기 위해 은행에서 돈을 빌릴 필요가 있으므로 이자율에 따라 회사가 차입할 수 있는 금액이 결정됩니다. 시장 금리가 오르면 돈을 빌리는 데 비용이 더 많이 듭니다. 결과적으로 기업이 돈을 빌리고 가치를 가속화하는 프로젝트를 구축하는 것이 더 어려워집니다.

성장이 없으면 이익이 떨어지고 기업의 시장 가치도 떨어지게 됩니다. 그 반대도 마찬가지입니다(2020년 3월 이후에 눈치채셨겠지만). 이자율이 거의 0에 가까워지면서 시장은 돈을 빌리는 것이 매우 저렴해지면서 경제가 쉽게 성장할 수 있게 되면서 성장의 붐을 일으켰습니다.

금리가 상승할 때 주가를 낮추는 또 다른 촉매는 채권과 같은 고정 수입 상품에 대한 수요 증가입니다(위험이 적기 때문에). 이는 주식 수요를 낮춥니다.

금리 설정 및 인플레이션 퇴치

그렇다면 금리는 어떻게 결정되는가? 중앙은행(미국의 경우 연준)은 경제 상황을 고려하여 금리를 결정합니다. 그것은 사람들의 지출/저축 습관, 경제 성장 및 전반적인 인플레이션을 통제하기 위해 정부가 사용하는 도구 중 하나입니다.

인플레이션을 방지하기 위해 FED는 대출할 수 있는 금액을 제한하고 신용 수요를 증가시키는 은행에 대한 준비금 요건을 증가시킬 수 있습니다. 금리가 높으면 사람들은 금리가 낮을 때보다 저축을 통해 돈을 늘리고 주식이 저축보다 더 나은 수익을 약속합니다(경제 활성화에 도움이 됨).

모두가 더 낮은 이자율을 선호하지만 수요가 공급을 초과하여 불균형을 초래하고 인플레이션을 유발합니다. 팬데믹과 함께 이는 글로벌 공급망에 추가 장애를 초래하여 전체 경제에 영향을 미칩니다.