콜 및 풋

요약

• 보유자에게 미래에 지정된 가격과 시간에 자산을 거래할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약 유형.
• 옵션의 종류: 콜과 풋

통화

자산의 가격이 오를 것이라고 생각한다면 가격이 오를 것이라고 예상하고 콜옵션을 매수할 것입니다. 이를 통해 보유자는 특정 날짜까지 명시된 가격으로 해당 자산을 구매할 수 있습니다. 예를 들면: Lei는 NIO가 글로벌 입지를 확대함에 따라 NIO 주가가 급등할 것이라고 확신합니다. 주식이 현재 $38.70에서 거래되고 있다면 Lei는 자산이 연말까지 더 오를 수 있다고 믿습니다. 따라서 그는 2021년 말까지 만료되는 $40 콜옵션 1개를 매수합니다. 이 계약을 통해 Lei는 2021년 말 이전에 NIO 주식 100주를 $40에 매수할 수 있는 권리를 매수했습니다. 올해 Lei의 옵션 계약은 "돈"이 될 것입니다. 그는 옵션을 팔고 프리미엄 금액의 차액을 만들거나 옵션을 행사하여 NIO 주식 100주를 $40에 구매하고 거래 금액의 차액을 만들 수 있습니다. 및 행사 가격.

넣기

자산 가격이 하락할 것이라고 생각한다면 가격 하락에 베팅하고 풋옵션을 매수할 것입니다. 콜옵션과 마찬가지로 풋옵션은 행사가와 만기일을 염두에 두고 매수합니다. 그러나 콜옵션과 달리 풋옵션은 보유자에게 자산의 주식을 팔 수 있는 권리를 부여합니다. Lei가 자산에 대해 낙관적이어서 현재 거래 가격보다 높은 행사가를 선택한 것처럼 풋 옵션에서는 그 반대입니다. 예를 들어: NIO가 현재 $38.70에 거래되고 있고 Lei가 NIO에 대해 약세를 보였다면 그는 연말에 $35에 풋 옵션을 매수할 것입니다. 그가 돈을 버는 유일한 방법은 NIO의 가격이 $35로 떨어지기 시작하고 프리미엄 차액을 만들기 위해 계약을 팔거나 행사하여 거래 가격과 행사 가격 사이의 차액을 만드는 것입니다. "가격 내" 옵션의 행사 가격은 현재 거래 가격보다 낮습니다.

장점과 단점

옵션은 유가 증권이 아닌 계약으로 생각할 수 있으므로 옵션 보유자는 실제로 자산을 소유하지 않습니다. 이것의 장점은 옵션 계약(100주)을 소유하는 비용이 실제로 100주를 사는 것보다 훨씬 저렴하다는 것입니다. 옵션 계약을 사는 데 필요한 유일한 비용은 프리미엄 금액이기 때문입니다. 결과적으로 비용을 덜 지불하고 잠재적 손실도 더 낮기 때문에 위험이 훨씬 낮습니다. 마지막으로, 옵션을 결합하면 포지션을 헤지할 수 있는 투자자에게 전략적 포지션을 만들 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 자산 가격이 예상치 못한 방향으로 움직일 경우 위험을 헤지하기 위해 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 매수할 수 있습니다.

보통주 거래에 비해 옵션은 거래 빈도가 적고 투자자가 포지션을 빠르게 진입/종료하기가 더 어렵습니다. 또한 공개 시장에 상장된 모든 주식에 옵션 계약이 있는 것은 아닙니다. 일부 중개 회사는 옵션 거래에 더 높은 수수료를 요구합니다. 마지막으로, 시간 가치 하락으로 인해 옵션 프리미엄의 가치는 기초 자산의 움직임에 관계없이 매일 감소합니다. 따라서 거래 옵션은 매우 수익성이 높을 수 있지만 큰 손실을 피하기 위해서는 경험이 필요합니다.